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      河南保險價格聯盟

      虎軀一震 這版互金整治方案更嚴于網貸新規

      樓主: 時間:2021-08-04 15:03:40

      2016年10月13日,國務院辦公廳發布了“互聯網金融專項整治計劃”(以下簡稱“整頓計劃”)。除了先前重申的網絡貸款信息中介定位、禁止設立資金池、自籌資金、貸款等紅線外,國務院辦公廳還明確了對債權轉讓的監管態度,實施了“滲透監管”,并建立了混業經營防火墻制度。該計劃的部分內容是重申和澄清8月份發布的“網上貸款信息中介人經營活動管理暫行辦法”(“管理辦法”),其中一些內容比新的網上貸款規則更嚴格。

        
        1、提出不得“代替客戶”承諾保本保息,如何解讀?
        
        禁止承諾保本保息,這個好理解;監管辦法也明確規定,網貸機構不得直接或變相向出借人提供擔?;蛘叱兄Z保本保息。但整治方案首次提出不得“代替客戶”承諾保本保息,怎么個意思?筆者感覺 “代替”二字,用的十分巧妙,再次表明了P2P信息中介的定位;但再仔細一想,借款客戶自行承諾保本保息,是不是就不關我平臺的事了?
        
        2、明確提出P2P未經批準不得從事資產管理、債權或股權轉讓、高風險證券市場配資等金融業務。
        
        資產管理是個寬泛的概念,指資產管理人根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制,對客戶資產進行經營運作,為客戶提供證券、基金及其他金融產品的投資管理服務的行為??磥?,P2P接受客戶資金、代客戶投資的各種名目的理財計劃、XX計劃等,就不要再做了。
        
        股權轉讓是針對股權眾籌領域的,不在本文討論范圍。高風險證券市場配資在此前的監管辦法已明確禁止,也不是什么新鮮事。筆者比較關注的是對債權轉讓的禁止。監管辦法禁止的是“開展類資產證券化業務或實現以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為”,如果說監管辦法還未明確禁止“超級放貸人模式”及“出借人在平臺上購買的債權轉讓”(請參考作者發表在網貸之家的《解讀:監管禁止的債權轉讓具體指那種》),而此次專項整治直接提出“未經批準不得從事債權轉讓”,是否是對監管辦法的一個擴大解釋,將所有債權轉讓都列為整治范圍?讓人不禁捏一把汗。
        
        3、明確禁止未取得相關金融資質,不得利用P2P從事房地產金融業務
        
        自今年3月鏈家被爆出違規向客戶提供房貸、各地相繼爆出“首付貸”的問題,監管層隨后叫?!笆赘顿J”。此次專項整治意見指明主體機構為房地產開發企業、房地產中介機構和互聯網金融從業機構,并提出準入制,須取得相關金融資質。也就是說,想要從事房地產金融業務,須取得相關金融資質,如房地產抵押業務(筆者理解此處應指購房類的抵押貸款)、房地產信托、房地產保險、房地產開發貸款等,P2P以后不能任意碰了,那些房地產行業布局的互聯網+金融的產業,可能要想別的辦法了。
        
        4、在開展資產管理及跨界從事金融業務方面正式提出“穿透式”監管方法
        
        對P2P平臺來說,以“委托定向投資”、“委托資產管理”、“XX理財計劃”等方式,開展資產管理業務、跨界業務、混業經營、通過拆分、打包等方式投資私募產品、信托產品、資管產品的行為,也不能再做了。所謂穿透式,就是不管扯什么大旗,喊什么口號、甚至和投資者簽什么形式的協議,最終掩蓋不了業務實質。
        
        5、“混業經營”不得違反關聯交易等相關業務規范,建立“防火墻”制度
        
        對于同一集團內取得多項金融業務資質的,整治方案規定不得違反關聯交易等相關業務規范。關聯交易的業務規范主要是指禁止不正當的關聯交易,不得損害公共利益及第三方利益,不得違反法律禁止性規定等,并應注意關聯交易的信息披露問題。同時,要求按照與傳統金融企業一致的監管規則,要求集團建立“防火墻”制度,遵循關聯交易等方面的監管規定,切實防范風險交叉傳染。
        
        此次提出以上要求,其實是對混業經營的一項正面肯定,即以不同的企業法人申請多項金融業務資質,監管是認可的態度。前提是遵守法律,注意好風險防范。與筆者之前關于混業經營的觀點是一致的(可參考筆者在網貸之家發表的《網貸新規禁止的“混業經營”究竟還能不能做》)。
        
        6、未取得資質,不得對金融業務或公司形象進行宣傳
        
        此次專項整治方案的另一個亮點是,明確了互聯網金融領域的廣告宣傳:一是需取得相關金融業務資質;二是不得進行不當宣傳;三是明確受監管的范圍不僅包括金融業務宣傳,還包括公司形象宣傳;四是宣傳內容應經有權部門批準??偨Y一下,原來通過宣傳公司形象打擦邊球的、沒有金融業務資質的、未經廣告主管部門批準的,都屬于違規。
        
        此次專項整治方案總體嚴于《監管辦法》,但也明確了“混業經營”、“廣告宣傳”等問題,一句話:明確提出不讓干的,就別干了;未作規定的,可適度創新。
        
      (以上是提交人的個人意見,僅供參考,不作為建議)
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